美国通胀消息公布前股市下跌

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周一收盘下跌 -0.25%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.45%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘下跌 -0.36%。9 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESU25)下跌-0.28%，9月E-迷你纳斯达克期货( NQU25 )下跌-0.40%。

周一，股指回吐早盘涨幅，收盘走低。本周美国7月CPI和PPI通胀数据公布前，平仓和多头清算压力令股市周一承压。 

周一股市最初走高，标准普尔500指数创下一周新高，纳斯达克10指数创下历史新高。美联储近期的鸽派言论增强了美联储将尽快降息的前景，并对股市构成支撑。美联储理事米歇尔·鲍曼表示，她支持在9月份的联邦公开市场委员会会议上降息，并倾向于今年降息三次。周一，CNBC报道称，特朗普总统将延长原定于周二到期的与中国的关税休战协议90天，这也为股市提供了支撑。

由于俄乌战争即将结束的希望渺茫，股市也承压。特朗普总统周一淡化了人们对本周五在阿拉斯加与俄罗斯总统普京会晤时在结束乌克兰战争方面取得突破的预期，称此次峰会只是一次结束乌克兰战争的“试探性会谈”。此外，乌克兰总统泽连斯基的言论也浇灭了人们对战争迅速结束的希望，他拒绝了任何关于乌克兰向俄罗斯割让领土的谈判。

市场猜测，近期弱于预期的美国经济数据和美联储鸽派言论将促使美联储最早于下个月降息，这为股市提供了支撑。美联储理事米歇尔·鲍曼周六表示，她支持在9月份的联邦公开市场委员会（FOMC）下次会议上降息，并倾向于今年降息三次，以“帮助避免劳动力市场状况进一步不必要地恶化，并降低委员会在劳动力市场进一步恶化时需要实施更大规模政策调整的可能性”。美联储在9月份FOMC会议上降息的可能性从本月早些时候的40%上升至88%。

比特币（ ^BTCUSD ）价格周一上涨逾1%，达到四周高点，受机构投资者和企业买家强劲需求的推动，这提振了整个加密货币市场。根据Coingecko的数据，数字资产资金管理公司（即持有加密货币的上市工具）迄今已积累了价值1130亿美元的比特币储备。

在最近的关税新闻中，CNBC周一报道称，特朗普总统将延长原定于周二到期的美中贸易休战协议90天。上周三，特朗普总统宣布将对进口半导体征收100%的关税。不过，如果企业承诺在美国生产，它们将有资格获得豁免。然而，美国将对使用半导体的电子产品进口征收单独的关税。此外，特朗普总统上周三宣布，由于印度购买俄罗斯石油，他将把美国从印度进口的关税从目前的25%提高一倍至50%。上周二，特朗普表示，美国将在“未来一周左右”宣布对进口药品征收关税。据彭博经济研究公司称，如果按宣布的税率实施，美国平均关税将从之前的13.3%升至15.2%，并显著高于关税宣布前的2024年的2.3%。

本周市场焦点将集中在企业盈利结果以及任何新的贸易或关税消息上。周二，预计美国7月CPI同比涨幅将从6月的+2.7%小幅升至+2.8%，7月扣除食品和能源的CPI同比涨幅预计将从6月的+2.9%升至+3.0%。周四，预计每周首次申请失业救济人数将减少-1,000人至225,000人。同样在周四，预计7月最终需求PPI同比涨幅将从6月的+2.3%升至+2.5%，7月扣除食品和能源的PPI同比涨幅预计将从6月的+2.6%升至+2.9%。周五，预计美国7月零售额环比增长+0.5%，扣除汽车的零售额环比增长+0.3%。同样在周五，预计7月制造业产出月率将保持不变。最后，预计密歇根大学8月美国消费者信心指数将上升0.3至62.0。

联邦基金期货价格预计，在 9 月 16 日至 17 日的 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 88%，在 10 月 28 日至 29 日的下一次会议上降息 25 个基点的可能性为 62%。

彭博行业研究显示，盈利报告显示，标普500指数成分股公司第二季度盈利有望同比增长9.1%，远超季前预期的2.8%，且创下四年来最高增幅。超过82%的标普500指数成分股公司已公布第二季度盈利，其中约82%的公司盈利超出预期。 

周一海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数从一周高点回落，收盘下跌0.30%。中国上证综指升至10个月高点，收盘上涨0.34%。日本日经225指数今日因山国假日休市。

利率

9 月 10 年期美国国债 ( ZNU2 5) 周一收盘上涨 +2 个基点。10 年期美国国债收益率下跌 -0.4 个基点，至 4.279%。美联储理事米歇尔鲍曼表示，她支持在 9 月 FOMC 会议上降息，并倾向于今年降息三次，因此市场猜测美联储可能很快降息，周一美国国债小幅上涨。上周四，特朗普总统提名斯蒂芬米兰为美联储理事，接替阿德里安娜库格勒担任今年剩余任期的职务，这也对美国国债带来了支撑。米兰认为特朗普总统的政策具有通货紧缩作用，并将支持更为鸽派的美联储政策。 

周一欧洲政府债券收益率涨跌互现。10年期德国国债收益率上涨0.6个基点，至2.696%。10年期英国国债收益率下跌3.6个基点，至4.565%。

掉期交易认为，欧洲央行在 9 月 11 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 6%。

美国股市波动

由于对增长的担忧， Monday.com ( MNDY ) 未能将其全年收入预期从目前估计的 12.2 亿美元提高到 12.3 亿美元，收盘下跌逾 -29%。 

C3.ai ( AI ) 收盘下跌逾 -25%，此前 DA Davidson 将该股评级从中性下调至表现不佳，目标价为 13 美元，理由是初步盈利结果“远低于预期”。 

AAON Inc. ( AAON ) 公布第二季度每股收益为 19 美分，远低于普遍预期的 32 美分，收盘下跌逾 -10%。 

Upstart Holdings ( UPST ) 宣布将以私募方式发行 2032 年到期的价值 5 亿美元的可转换优先票据，随后收盘下跌逾 7%。 

Atlassian Corp ( TEAM ) 收盘下跌逾 -5%，自上周四公布收益以来，分析师已将该股目标价平均下调 11%。

可可价格上涨逾 2%，达到 6 周高点后，好时 ( HSY ) 收盘下跌逾 4%，导致巧克力制造商因需求担忧而股价下跌。

派拉蒙天舞 ( PSKY ) 以 77 亿美元的价格获得了未来七年在美国播放终极格斗冠军赛所有赛事的独家权利，但收盘下跌逾 3%。

在派拉蒙天舞公司以 77 亿美元的价格获得未来七年在美国播放终极格斗冠军赛所有赛事的权利后， TKO 集团控股公司 ( TKO ) 收盘上涨逾 10%，领涨标准普尔 500 指数。 

摩根士丹利将Elf Beauty ( ELF ) 的股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价定为 134 美元，随后该股收盘上涨逾 10%。

美国艺电公司 ( EA ) 在成功测试其《战地 6》视频游戏的 Beta 版后，股价收盘上涨逾 5%，领涨纳斯达克 100 指数。

周一，随着比特币价格上涨逾1%，创下四周新高，加密货币相关股票也随之走高。Coinbase Global ( COIN )、MicroStrategy ( MSTR ) 和 MARA Holdings ( MARA ) 收盘上涨逾1%。   

Sapiens International Corp NV ( SPNS ) 收盘上涨逾 8%，此前 Calcalist 报道称，Formula Systems 正就以约 20 亿美元的价格出售公司控制权进行深入谈判。 

在中国一家大型锂矿停止运营后， Albemarle ( ALB ) 收盘上涨 7%，引发人们猜测中国政府可能会暂停其他锂项目以解决产能过剩问题。 

美光科技 ( MU ) 将其第四财季销售额预期从之前估计的 107 亿美元（上下浮动 3 亿美元）上调至 112 亿美元（上下浮动 1 亿美元），收盘上涨逾 +4%。 

在 Canaccord Genuity 首次对该股票给出买入建议并将目标价定为 74 美元后，  Kratos Defense & Security Solutions ( KTOS ) 收盘上涨逾 +2%。