贸易乐观情绪和美国劳动力市场强劲推动股市走高

05/02/25 06:43 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周五收盘上涨 +1.47%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +1.39%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.60%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 上涨 +1.50%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 上涨 +1.60%。

周五，各大股指上涨，收盘小幅走高，标普500指数和纳斯达克100指数创下五周新高，道琼斯工业指数创下一个月新高。受中美贸易僵局可能缓和的影响，股市周五上涨。中国商务部正在评估与美国进行贸易谈判的可能性。商务部周五表示：“美方近期已通过有关方面向中方发出信息，希望与中方开启贸易谈判，我们目前正在对此进行评估。”

周五股市延续涨势，因有迹象显示美国劳动力市场依然保持韧性，4月份非农就业人数和时薪增幅低于预期，薪资压力有所减弱。此外，美国3月份工厂订单创下8个月以来的最大增幅。

美国4月非农就业岗位增加17.7万个，强于预期的13.8万个；3月非农就业岗位从前值22.8万个下调4.3万个，至18.5万个。4月失业率维持在4.2%不变，符合预期。

美国4月份平均每小时工资环比增长0.2%，同比增长3.8%，略低于预期的环比增长0.3%和同比增长3.9%。

美国3月份工厂订单环比增长+4.3%，为8个月以来的最大增幅。

股市的利空方面，10年期美国国债收益率上涨9.0个基点，因好于预期的美国非农就业报告抑制了美联储降息的前景。此外，苹果公司股价收盘下跌逾3%，此前该公司公布中国市场销售额下滑，并警告称关税将增加成本。此外，亚马逊公布的营业利润预期弱于预期，并表示正准备应对更为严峻的商业环境。

市场预计，5 月 6 日至 7 日 FOMC 会议后降息 25 个基点的可能性为 3%。

第一季度财报季正如火如荼地展开。根据彭博行业研究的数据，市场普遍预期标普500指数成分股第一季度盈利同比增长6.7%，低于11月初预期的11.1%。迄今为止，标普500指数成分股中已公布季度业绩的332家公司中，78%的业绩超出预期。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长9.4%，低于1月初预测的12.5%。

周五海外股市收盘走高。欧元区斯托克50指数攀升至一个月高点，收盘上涨2.42%。中国上证综指因劳动节假期休市。日本日经225指数上涨至五周高点，收盘上涨1.04%。

利率

6 月 10 年期国债（ZNM2 5）周五收盘下跌 -22.5 个基点。10 年期国债收益率上涨 +9.0 个基点至 4.308%。周五，6 月国债因美国 4 月非农就业人数增幅大于预期而回落，这表明劳动力市场强劲，对美联储政策持强硬态度。此外，在中国商务部表示正在评估与美国进行贸易谈判的可能性后，中美贸易战可能缓和，抑制了对国债的避险需求。周五的股市上涨也降低了对国债的避险需求。最后，周五 10 年期德国国债暴跌至两周低点的负面延续令国债承压。在 4 月平均每小时工资增幅低于预期后，美国工资压力温和，这对国债是一个支撑因素。

欧洲政府债券收益率周五走高。10年期德国国债收益率跃升至两周高点2.534%，收盘上涨8.9个基点至2.533%。10年期英国国债收益率从三周半低点4.408%反弹，收盘上涨2.8个基点至4.509%。

欧元区4月核心CPI同比涨幅从之前公布的2.4%上修至2.7%。

欧元区4月标准普尔制造业PMI从之前公布的48.7上调0.3至49.0。

欧元区3月份失业率维持在6.2%的历史低位。

掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 97%。

美国股市波动

芯片股今日上涨，带动大盘上涨。ARM Holdings Plc 收盘上涨逾 6%，安森美半导体 ( ON ) 收盘上涨逾 5%。此外，应用材料 ( AMAT ) 和微芯科技 ( MCHP ) 收盘上涨逾 4%。此外，博通 ( AVGO )、英特尔 ( INTC )、科磊 ( KLAC )、格芯 ( GFS )、恩智浦半导体 ( NXPI )、德州仪器 ( TXN )、美光科技 ( MU )、泛林集团 ( LRCX ) 和高通 ( QCOM ) 收盘上涨逾 3%。

受美国4月非农就业数据增幅超预期的影响，旅游类股周五上涨，因经济强劲迹象。美国联合航空控股公司 ( UAL ) 收盘上涨逾7%，达美航空 ( DAL ) 和挪威邮轮控股公司 ( NCLH ) 收盘上涨逾6%。此外，西南航空 ( LUV ) 和嘉年华邮轮 ( CCL ) 收盘上涨逾4%。

Dexcom ( DXCM ) 公布第一季度营收为 10.4 亿美元，高于市场普遍预期的 10.2 亿美元，收盘上涨逾 16%，领涨标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数。

Duolingo ( DUOL ) 将其全年预订额预期从之前的 10.8 亿至 11 亿美元上调至 11.2 亿至 11.3 亿美元，高于市场普遍预期的 10.9 亿美元，收盘上涨逾 +20%。

Exact Sciences ( EXAS ) 公布第一季度营收为 7.068 亿美元，好于市场普遍预期的 6.887 亿美元，收盘上涨逾 +8%，并将全年营收预期从之前估计的 30.3 亿美元 - 30.9 亿美元上调至 30.7 亿美元 - 31.2 亿美元，好于市场普遍预期的 30.6 亿美元。