AI焦虑和信用风险仍笼罩市场 美科技股川普关税风暴来最重月线颓势

美国股市周五下跌，投资人担心地缘政治冲突和私募信用出状况，加上对人工智能（AI）的疑虑未解，避险心理弥漫市场。由于通膨数据高于预期，下周就业报告更受瞩目，投资人也担心AI对劳动市场造成的冲击可能甚于预期。

那斯达克综合指数周五收低1.2%，史坦普500指数则下跌0.5%，以软件股、科技股，以及曝险AI的金融股跌幅最重，整个2月下来各跌3.4%和0.9%，创下去年初关税开始折腾市场以来最重月线颓势。道琼工业指数周五下跌1.1%，月线仍涨0.2%，连续10个月收红，创下2018年以来最长连涨纪录。

费城半导体指数和台积电ADR周五各跌1.2%和0.6%，台积电ADR月线大涨13.3%。

受到AI顾虑和私募信用问题的冲击，KBW银行股指数大跌4.9%，创下去年4月来最重跌幅。首先，投资人对一家英国房贷公司倒闭的消息感到忧心。OpenAI筹资1,100亿美元，再掀AI泡沫化的焦虑。瑞银集团警告，若AI引发「剧烈」颠覆，私募信用违约率可能高达 15%。

此外，美国1月生产者物价指数高于预期，也冲淡联准会（Fed）再次降息的希望。

贝尔德投资策略分析师梅菲尔德（Ross Mayfield）说：「目前市场的主轴依然是科技和AI的不确定性。这让投资人开始质疑许多产业获利力的根基。」

辉达财报和营收展望均佳，两天下来股价仍跌了9.4%，今年以来由红翻黑，追随其他大型科技巨人的颓势。

Visdom投资集团交易主管齐蒙特（Mike Zigmont）认为，市场似乎意识到「或许这场 AI 投资题材中获利丰厚的增值阶段已经告一段落……不会再有过去几年那种惊人的报酬，所以我认为大家正在抛售离场。」

不过，交易者持续涌向一些典型的防御标的。黄金期货 2 月上涨约 11%，创下2012 年 1 月以来最大单月涨幅。基准 10 年期公债殖利率周五降至 3.961%，创下一年来最大单月跌幅。

下周五公布美国 2 月就业报告预料会添加 6 万个就业机会，失业率维持在 4.3%，远低于上个月添加 13 万个。随着迹象显示AI对就业伤害可能大于投资人先前预期，市场恐慌也随之升高。金融科技公司Block一口气裁员一半约4,000 人，即是引人侧目的一例。

半导体大厂博通（Broadcom）周二盘后财报，则是第4季财报季收尾的观察重点。