由于人工智能狂热提振芯片制造商，股市大多收高

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周一收涨 +0.36%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌 -0.14%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ） 收盘上涨 +0.78%。12 月 E-mini 标准普尔期货（ESZ25）上涨 +0.37%，12 月 E-mini 纳斯达克期货（NQZ25）上涨 +0.75%。

周一股指主要收高，纳斯达克 100 指数创下历史新高。Advanced Micro Devices 与 OpenAI 就价值数百亿美元的人工智能基础设施达成协议后，飙升超过 23%，领涨芯片制造商，这为人工智能狂潮火上浇油。最近乐观地认为人工智能行业的增长和人工智能支出将转化为企业利润，这是股市的主要看涨因素。股市还受到对美国经济弹性和美联储额外宽松政策将继续支持经济的希望的支撑。

周一债券收益率走高限制了股市的涨幅，10 年期国债收益率攀升 +4 个基点至 4.16%。此外，Verizon Communications 下跌超过 -5%，打压道琼斯工业指数。此外，美国政府关门目前已进入第二周，打压市场情绪，推迟了关键经济报告。

政府关门意味着政府报告的发布延迟，包括上周五的月度工资报告。长期停摆也可能推迟原定于 10 月 15 日发布的政府通胀数据。白宫警告说，如果政府关门持续下去，将引发与特朗普总统优先事项不符的政府计划中的员工被广泛解雇。彭博经济研究估计，在停摆期间，将有 640,000 名联邦工作人员休假，这将扩大初请失业金人数，并将失业率推高至 4.7%。

美国政府持续关门、美联储进一步宽松政策的预期以及法国和日本的政治不确定性也促使投资者转向避险资产，例如黄金和比特币。法国总理勒科尔努在马克龙总统任命新内阁后辞职，这增加了欧元区第二大经济体的不确定性。与此同时，宽松财政和货币政策的支持者高市早苗在周六的选举中获胜，成为日本执政党自民党的新党魁和潜在首相。周一，黄金和比特币双双跃升至历史新高，随着投资者逃离法定货币，为所谓的“贬值交易”增添了动力。

本周市场的焦点将集中在关税、贸易或立法者试图结束美国政府持续关门的任何新进展上。周三，9月16日至17日FOMC会议纪要将公布。周四，美联储主席鲍威尔将在美联储社区银行会议上致欢迎辞。周五，密歇根大学 10 月消费者信心指数预计将下降 -1.1 至 54.0。

企业盈利预期上升是股市的看涨背景。根据彭博资讯，标普500指数中超过22%的公司为其第三季度财报提供了指引，预计将超出分析师的预期，为一年来的最高水平。不过，第三季度利润预计将增长+7.2%，为两年来最小增幅。此外，第三季度的销售额增长预计将从第二季度的 6.4% 放缓至 5.9%。

市场预计，在10月28日至29日的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为95%。

今天的海外股市涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数下跌 -0.35%。中国上证综合指数没有交易，因为期一周的农历新年假期休市。日本日经225指数飙升至历史新高，收涨+4.75%。

利率

12 月 10 年期国债（ZNZ5）周一收盘下跌 -9 个基点。10年期国债收益率上涨+4.5个基点至4.164%。周一，国债价格因股市走强而承压。此外，供应压力正在削弱国库券价格，因为财政部本周将拍卖 1190 亿美元的国库券和国债，从周二拍卖 580 亿美元的 3 年期国库券开始。国库券的损失有限，因为美国政府长期停摆可能会削弱经济，这是国库券的一个支撑因素。

欧洲政府债券收益率周一走高。10年期德国国债收益率上涨+2.1个基点至2.719%。英国 10 年期国债收益率攀升至 4.751% 的 1 周高点，收盘上涨 +4.6 个基点至 4.736%。

欧元区 8 月零售销售环比增长 +0.1%，符合预期。

欧元区 10 月 Sentix 投资者信心指数上升 +3.8 至 -5.4，强于预期的 -7.7。

欧洲央行行长拉加德表示，“欧元区的通胀率仍接近我们 2% 的目标”，她预计 2026 年经济将回升。

掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性低估了 1%。

美股搬家公司

Advanced Micro Devices （AMD）收盘上涨超过 +23%，引领芯片制造商和人工智能基础设施股票走高，并在标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数中上涨，此前该公司与 OpenAI 签署协议，在多年内部署 6 吉瓦的 AMD GPU，并向 OpenAI 提供了多达 1.6 亿股 AMD 股票的认股权证。此外，超微电脑（SMCI）收涨超+5%，Palantir Technologies（PLTR）、KLA Corp（KLAC）、ARM Holdings Plc（ARM）和应用材料（AMAT）收涨超+3%。此外，Lam Research （LRCX）和 Marvell Technology （MRVL）上涨超过 +2%。

周一，比特币价格上涨超过 +2% 至 126,000 美元以上的历史新高后，受加密货币影响的股票上涨。Coinbase Global （COIN）、Galaxy Digital （GLXY）、MARA Holdings （MARA）、Strategy （MSTR） 和 Riot Platforms （RIOT）收盘上涨超过 +1%。

Critical Metals Corp （CRML） 收盘上涨超过 +46%，此前路透社报道称特朗普政府已讨论入股该公司。

Comerica （CMA）收盘上涨超过 +13%，此前 Fifth Third Bancorp 同意以约 109 亿美元的股票收购该公司。

Firefly Aerospace （FLY）收盘上涨超过 +6%，此前该公司表示以约 8.55 亿美元的现金和股票达成最终协议，收购 SciTec。

Salesforce （CRM）收盘上涨超过 +2%，领涨道琼斯工业指数，此前该公司在 ChatGPT 年度开发者活动中被提及，该活动涉及其应用程序被纳入 ChatGPT 的公司。

Intellia Therapeutics （NTLA） 收盘上涨超过 +2%，此前 Citizens JMP Securities LLC 将该股从市场表现上调至跑赢大盘，目标价为 33 美元。

美光科技（MU）收盘上涨超过 +1%，此前摩根士丹利将该股从等权重上调至增持，目标价为 220 美元。

AppLovin （APP）收盘下跌超过 -14%，领跌标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的跌幅，该报告称美国证券交易委员会正在调查该公司的数据收集行为。

Abercrombie & Fitch （ANF）收盘下跌超过 -7%，此前摩根大通将该股评级从增持下调至中性。

Verizon Communications （VZ）在宣布 Dan Schulman 接替 Hans Vestberg 担任首席执行官后，收盘下跌超过 -5%，领跌道琼斯工业指数，立即生效。

AT&T （T）收盘下跌超过 -4%，此前丰业银行将该股的评级从行业跑赢大盘下调至行业表现。

国际纸业（IP）收盘下跌超过 -2%，此前 Seaport Global Securities 将该股评级从买入下调至中性。

Dollar Tree （DLTR） 收盘下跌超过 -2%，此前伯恩斯坦将该股的目标价从 100 美元下调至 109 美元。

英伟达（NVDA） 收盘下跌超过 -1%，此前竞争对手 Advanced Micro Devices 宣布与 OpenAI 达成数十亿美元的交易，这可能会挑战英伟达在人工智能芯片领域的主导地位。