中美贸易谈判前夕股市小幅收低
标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周五收盘下跌 -0.07%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.29%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘下跌 -0.01%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 下跌 -0.07%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 下跌 -0.01%。
周五，股市指数小幅收低，市场在周末中美贸易谈判前谨慎交投。特朗普总统周五在社交媒体上发表评论，称对中国产品征收80%的关税“似乎合理”，且合适的关税水平将由财政部长贝森特决定，此举对股市造成压力。据彭博行业研究显示，到2024年，标普500指数成分股公司平均6.1%的收入来自在中国销售商品或向中国公司销售商品。
此外，纽约联储主席威廉姆斯周五表示，预计今年美国经济增长将“大大低于”2024年，通胀和失业率将上升，这也对股市产生了影响。
周五，特朗普总统宣布与英国达成框架贸易协议后，股市最初延续了周四的涨势，尽管仍有一些细节有待商榷。这一声明引发了人们对特朗普总统的关税将通过谈判降低的希望，从而避免对经济增长和企业利润造成持久损害。
周五公布的财报对股市而言涨跌互现。利好消息方面，微芯片科技（Microchip Technology）公布第四季度净销售额好于预期，并预测第一季度净销售额高于市场预期，股价上涨逾12%，领涨芯片股。此外，Lyft 预测第二季度总预订量高于市场预期，股价飙升逾28%。此外，Insulet 公布第一季度营收强于预期，并上调了全年营收预测，股价飙升逾20%。利空消息方面，Akamai Technologies 公布全年调整后每股收益低于市场预期，股价收盘下跌逾10%。Expedia 集团公布第一季度营收弱于预期，并下调了2025年营收预测，股价下跌逾7%。
日本财务大臣加藤周五表示，日本政府不考虑在与美国的贸易谈判中出售美国国债，此举支撑了美国国债价格。根据美国财政部的数据，截至2月底，日本持有1.13万亿美元美国国债，是美国国债的最大外国持有者。如果日本开始大举抛售美国国债，可能会导致美国国债收益率飙升，从而损害美国经济，甚至可能引发美国金融体系的系统性危机。
美联储理事库格勒周五发表的评论对股票和债券市场持悲观看法，她表示，美联储目前应该维持利率稳定，理由是美国经济稳定，而特朗普总统的关税政策存在不确定性。
市场预计 6 月 17 日至 18 日 FOMC 会议后降息 25 个基点的可能性为 17%。
第一季度财报季仍在进行中。根据彭博行业研究汇编的数据，市场普遍预期标普500指数成分股第一季度盈利同比增长6.7%，低于11月初预期的11.1%。迄今为止，标普500指数成分股中已公布季度业绩的412家公司中，78%的业绩超出预期。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长9.4%，低于1月初预测的12.5%。
周五海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘上涨0.39%，创五周新高。中国上证综指收盘下跌0.30%。日本日经225指数收盘上涨1.56%，创六周新高。
利率
6 月 10 年期国债（ZNM2 5）周五收盘上涨 +0.5 个基点。10 年期国债收益率下跌 -0.2 个基点至 4.377%。6 月国债周五结算价小幅走高，10 年期国债收益率从两周半高点 4.396% 回落。日本财务大臣加藤周五表示，日本政府不会考虑在与美国的贸易谈判中出售美国国债，此举提振了国债价格。此外，纽约联储主席威廉姆斯表示，他预计今年美国经济增长将“远低于”2024 年，这也对国债构成支撑。此外，债券交易商解除了针对本周 1,250 亿美元季度再融资的空头对冲，空头回补也支撑了国债价格。
欧洲政府债券价格疲软的利空延续效应，拖累了美国国债价格。全球贸易紧张局势的缓和也拖累了美国国债价格。此外，美联储理事库格勒的鹰派言论也对美国国债价格构成利空，她表示美联储目前应该维持利率稳定。最后，通胀预期上升也利空美国国债，因为10年期盈亏平衡通胀率在周五升至5周高点2.323%。
欧洲政府债券收益率周五走高。10年期德国国债收益率升至4周高点2.588%，收盘上涨2.7个基点至2.562%。10年期英国国债收益率攀升至两周半高点4.603%，收盘上涨2.1个基点至4.567%。
欧洲央行管理委员会委员西姆库斯表示，“欧洲央行需要在 6 月份再次降息”，因为欧元区尚未感受到美国关税的全部影响，预计通胀将继续放缓。
欧洲央行管理委员会委员雷恩表示，如果新的财务预测证实了通货紧缩和增长势头减弱的前景，欧洲央行应该在下个月降息。
掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 93%。
美国股市波动
Insulet ( PODD ) 收盘上涨逾 +20%，领涨标准普尔 500 指数成分股，此前该公司公布第一季度营收为 5.69 亿美元，高于市场预期的 5.435 亿美元，并将全年营收预期从之前的 +16% 至 +20% 上调至 +19% 至 +22%。
微芯科技 ( MCHP ) 收盘上涨逾 12%，领涨芯片股。该公司公布第四季度净销售额达 9.705 亿美元，高于市场普遍预期的 9.627 亿美元。该公司还预测第一季度净销售额将达 10.2 亿至 10.7 亿美元，远高于市场普遍预期的 9.835 亿美元。此外，Marvell Technology ( MRVL ) 和德州仪器 ( TXN ) 收盘上涨逾 3%，安森美半导体 ( ON ) 和模拟器件公司 ( ADI ) 收盘上涨逾 2%。此外，英特尔 ( INTC )、恩智浦半导体 ( NXPI ) 和格芯 ( GFS ) 收盘上涨逾 1%。
周五，能源股上涨，WTI 原油价格上涨逾 1%，创一周半新高。受此带动，APA Corp ( APA ) 收盘上涨逾 3%，Devon Energy ( DVN ) 收盘上涨逾 2%。此外，埃克森美孚 ( XOM )、西方石油 ( OXY )、Phillips 66 ( PSX )、Diamondback Energy ( FANG ) 和 Hess Corp ( HES ) 收盘上涨逾 1%。
Trade Desk ( TTD ) 收盘上涨逾 +18%，领涨纳斯达克 100 指数成分股，此前该公司公布第一季度调整后 Ebitda 利润率为 34%，高于市场普遍预期的 33%，并预测第二季度调整后 Ebitda 为 2.59 亿美元，高于市场普遍预期的 2.546 亿美元。
Lyft ( LYFT ) 预测第二季度总预订量为 44.1 亿美元至 45.7 亿美元，高于市场普遍预期的 44.8 亿美元，收盘上涨逾 +28%。
Pinterest ( PINS ) 收盘上涨逾 5%，此前该公司公布第一季度营收为 8.55 亿美元，高于市场普遍预期的 8.463 亿美元，并预测第二季度营收为 9.6 亿至 9.8 亿美元，高于市场普遍预期的 9.637 亿美元中点。
Cloudflare ( NET ) 公布第一季度营收为 4.791 亿美元，高于市场预期的 4.7 亿美元，收盘上涨逾 5%。
Globus Medical ( GMED ) 收盘下跌逾 -22%，此前该公司公布第一季度净销售额为 5.981 亿美元，远低于市场普遍预期的 6.272 亿美元，并预测全年调整后每股收益为 3.00-3.30 美元，低于市场普遍预期的 3.40 美元。
Akamai Technologies ( AKAM ) 预测全年调整后每股收益为 6.10 美元至 6.40 美元，低于市场普遍预期的 6.27 美元，但收盘下跌逾 10%，领跌标准普尔 500 指数成分股。
Expedia Group ( EXPE ) 公布第一季度营收为 29.9 亿美元，低于市场预期的 30.2 亿美元，收盘下跌逾 -7%，并将 2025 年营收预期从之前预期的 +4% 至 +6% 下调至 +2% 至 +4%。
Affirm Holdings ( AFRM ) 预测全年营收为 31.6 亿美元至 31.9 亿美元，低于市场普遍预期的 31.8 亿美元，但收盘下跌逾 -14%。
HubSpot ( HUBS ) 预测第二季度调整后每股收益为 2.10 美元至 2.12 美元，低于普遍预期的 2.13 美元，但收盘下跌逾 8%。
在美国检察官和监管机构表示，他们正在调查 Crowdstrike 和 Carahsoft Technology 之间 3200 万美元的交易，以了解公司高管是否了解该交易以及该公司进行的其他交易之后， Crowdstrike Holdings ( CRWD ) 收盘下跌超过 -4%，领跌纳斯达克 100 指数。
