债券收益率从数十年高点回落，股市反弹

标普500指数（$SPX）（SPY）周四收盘上涨+0.19%，道琼斯工业平均指数（道琼斯工业平均指数）（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.04%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+0.31%。12月E-mini标普期货（ESZ26）上涨+0.20%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ26）上涨+0.34%。

股指周四从下跌中回升，并在债券收益率从数十年高点回落后收盘上涨，推动股市上涨。美联储副主席菲利普·杰斐逊周四的言论引发了国库券的空头回补，他表示政策制定者可能需要更多时间才能判断是否需要进一步加息以放缓通胀。10年期国库券收益率从24年来最高点的5.34%下跌，收于5.24%，收盘下跌5个基点。杰斐逊先生的言论将本月联邦公开市场委员会会议上美联储加息的可能性从周一的70%降至26%。

美光科技乐观预测推动芯片制造商和人工智能基础设施股上涨，并增强了对AI支出持续加剧预期，股市也获得了支撑。美光科技，美国最大的存储芯片制造商，预测截至11月的第一财年季度收入约为615亿美元，远高于市场共识的568亿美元，表明人工智能投资依然强劲。

美国劳动力市场稳定的迹象支撑了股市，此前每周初次失业救济申请意外降至10周低点，持续失业救济申请降至3.5年来最低点。

周四股市最初回落，标普500指数跌至1.5周低点，道琼斯工业指数下滑至3.5个月低点。原油价格不断上涨，推高了通胀风险，推动全球债券收益率上升，给股市带来压力。WTI原油周四上涨超过+2%，提振了通胀预期，并将10年期国库券收益率推升至24年来最高点5.34%。英国10年期国债收益率也升至19年来最高的5.50%，日本10年期日本国债收益率升至30年来最高3.13%。大规模政府借款和对人工智能基础设施的强劲投资也推动了资本需求，推动全球债券收益率上升。9月ISM支付价格子指数上涨至五个月高点，显示通胀压力，股市也被低估。

美国每周初次失业救济申请人数意外下降-1,000人，降至10周低点197,000人，显示劳动力市场强劲于预期的20万人。每周持续申请数意外下降11,000人，降至3.5年来最低的170.1万人，显示劳动力市场强劲于预期的172.5万。

美国9月ISM制造业指数意外下跌-0.1，至54.5，低于预期的55.0。9月ISM支付价格子指数上涨+8.8，至五个月高点77.9，强于预期的73.0，显示出价格压力。

美国8月建筑支出环比增长+0.9%，强于预期的无变化。

明尼阿波利斯联储行长尼尔·卡什卡里表示，他不知道利率会降到多高才能降温，并补充说，抑制通胀是美联储的职责，“我们会采取必要措施，将通胀降回目标。”

十一月，由于美伊未能达成持久和平协议，导致全球石油供应紧张，WTI原油价格（CLX26）周四上涨超过+2%。周四，华尔街日报报道美国将派遣第三艘航母打击群和额外1万名部队前往中东，并称特朗普总统告诉助手，预计将在11月底恢复对伊朗的轰炸，原油涨幅加速。

市场对下一次FOMC会议（10月27-28日）加息+25基点的概率进行了打折扣。

周四海外股市收盘涨跌。欧元Stoxx 50指数跌至3.5个月来最低，收盘下跌1.49%。中国上海综合指数未交易，中国市场因为期一周的黄金周假期而关闭。日本日经225股均指数上涨至6周高点，并大幅收盘+3.30%。

利率

12月10年期国库券（ZNZ6）周四收盘上涨+14.5个点。10年期国库券收益率下跌4.6个基点，至5.239%。12月国库券周四从24年近期货最低低点回升并走高，10年期国库券收益率从24年高点5.340%下跌。周四，在9月ISM制造业指数意外下跌以及美联储副主席菲利普·杰斐逊表示美联储可能需要更多时间决定下一轮利率调整后，国表出现空头回补，暗示美联储将在本月FOMC会议上维持利率不变。

周四，随着WTI原油上涨超过+2%，提高通胀预期，国库券最初回落。此外，美国劳动力市场显示出强劲迹象，美联储政策表现强硬，国库则看空，因每周失业救济人数意外降至10周低点。此外，随着9月ISM支付价格子指数上涨至5个月高点，价格压力上升，压低了国库券

欧洲政府债券收益率今日表现参差不齐。德国十年期邦德收益率跌至一周低点3.506%，收盘下跌7.8个基点，报3.508%。英国10年期国债收益率从19年高点5.504%下跌，收盘下跌2.7个基点至5.398%。

欧元区9月标普制造业PMI较此前报告的52.7上调+0.2，至52.9，是4.25年来最快的扩张速度。

英国9月标普制造业PMI从此前报告的52.0下修了-0.1，至51.9。

市场对欧洲央行10月29日下次会议上加息+25个基点的概率进行了打折扣。

美国股票搬运公司

埃森哲（ACN）周四上涨超过+15%，成为标普500和IT服务股的领先涨幅股，报告第四季度收入为187亿美元，高于市场共识的180.4亿美元。此外，Globant SA（GLOB）和Cognizant Technology Solutions（CTSH）收盘超过+6%，EPAM Systems（EPAM）收盘超过+5%。此外，Gartner（IT）收盘上涨超过+3%。

芯片制造商和人工智能基础设施股周四上涨，此前美光科技预测第一季度营收将强于预期。美光科技（MU）、蓝姆研究（LRCX）和应用材料（AMAT）收盘上涨超过+3%，KLA公司（KLAC）、SanDisk（SNDK）和希捷科技控股有限公司（STX）收盘超过+2%。此外，英伟达（NVDA）、模拟设备（ADI）、马维尔科技（MRVL）和西部数据（WDC）收盘价均超过+1%。

能源生产商和服务提供商周四反弹，WTI原油上涨超过+2%。马拉松石油（MPC）收盘上涨超过+6%，瓦莱罗能源（VLO）收盘超过+5%。此外，APA公司（APA）和西方石油（OXY）收盘上涨超过+4%，飞利浦66（PSX）收盘上涨超过+3%。此外，Devon Energy（DVN）收盘上涨超过+2%，雪佛龙（CVX）、贝克休斯（BKR）和康菲石油（COP）收盘超过+1%。

Synopsys（SNPS）收盘上涨超过+12%，进一步推动周三的+4%涨幅，并在纳斯达克100指数中领先涨幅，此前与 Amazon.com 签订了一份多年估值超过10亿美元的交易。

维可（VICR）收盘上涨超过+7%，此前将第三季度环比收入增长预期从此前超过20%的预期提升至30%以上。

科尔特瓦（CTVA）在联邦法院驳回加州暂时阻止科尔特瓦计划分拆业务的请求后，收盘超过9%，成为标普500中跌幅最高的股东。

麦考密克公司（MKC）在一次电话会议中表示，预计全年有机销售增长将处于1%-3%增长区间的低点和中点之间，收盘价超过-4%。

华特迪士尼（DIS）在《华尔街日报》报道该公司计划裁员数百名员工，作为其电视业务重组的一部分，导致道琼斯工业指数下跌超过3%，成为跌幅最大的公司。