黄金公司在CPI前美元、收益率和石油回落——Kitco AM报告

周二美国早盘，现货黄金价格走强，现货白银价格接近稳定，美元走弱、国债收益率下降以及油价回调支撑了金属市场，为周三的美国通胀报告做准备。撰写本文时，现货黄金交易价约为每盎司4,186.90美元，涨幅0.39%，现货白银交易价约60.210美元，上涨0.03%。

市场布局仍集中在本周的通胀数据是否确认美联储暂停就业后的交易，还是激活12月的紧缩通道。9月就业人数仅增加29,000人，失业率维持在4.2%，7月和8月的就业人数合计下调了60,000人，而10月初步的消费者信心降至46.3，一年期通胀预期上升至4.7%。交易者目前只认为十月加息的概率较低，但仍预计12月加息的可能性较高。随着周一债市假期后现金交易恢复，10年期国债收益率降至5.19%区间，美元指数在达到2025年4月以来的最高水平后回落至102.3。

周三的CPI、周四的PPI和零售销售数据，以及周五美联储在国际货币基金组织的出席，是接下来的考验。较低的CPI将通过较低的实际利率和美元压力支撑黄金;核心热点可能会重建12月的加息风险并限制反弹。

霍尔木兹海峡和美伊局势仍是供应风险的悬浮，但周二的市场直接传递通胀性较小。油价在周一近一个月高点后下跌约2%，交易员权衡可能获得俄罗斯额外柴油供应与沙特新一轮袭击和霍尔木兹附近的油轮事故。布伦特原油价格接近每桶104.63美元，而WTI接近91.85美元。潜在风险溢价尚未兑现：胡塞与沙特的紧张关系依然高涨，海峡附近的油轮袭击持续威胁着九月中东出口的复苏，航运和保险费用飙升，阻碍了原油和产品流通。黄金方面，走势复杂：短期内油价、收益率下降和美元支撑金条，但未解决的海湾安全风险使通胀预期和避险需求深植于金属贸易中。

美国股市开盘前，全球风险基调复杂。标普500期货下跌0.1%，道指期货上涨0.1%，纳斯达克期货下跌0.6%，大型银行财报季开始，芯片股继续下跌。韩国Kospi下跌5.5%，日本日经指数下跌1.8%，台湾泰电下跌2%，香港和上海收盘略高。欧洲股市中午时分表现略有强劲，富时100指数上涨0.7%，CAC 40指数上涨0.1%，DAX指数上涨0.3%。

主要的外部市场预计Nymex WTI原油价格下跌，接近每桶91.85美元，而布伦特原油价格接近104.63美元。美元指数走软，徘徊在102.3附近。基准的10年期美国国债收益率交易在5.19%附近。美元指数走软，徘徊在102.3附近。

技术上，现货黄金多头的下一个上涨目标是将价格推高至4,217.15美元至4,227.00美元阻力区，持续上涨目标为4,273.36美元，随后是4,316.09美元。空市的下一个短期下行目标是跌破4,155.31美元，更深的下行目标为4,110.33美元，随后是4,066.86美元。首先在4,207.24美元，随后在4,217.15美元。首个支撑位为4180.98美元，随后为4155.31美元。

现货白银多头的下一个上行目标是推动价格回升至61.091美元至61.720美元区间，若突破该区间，目标目标是63.060美元，随后为65.090美元。空头的下行目标是跌破59.970美元，更深的下行目标为58.740美元和57.640美元。首先在60.614美元和61.091美元出现阻力位。下一支撑位位于59.970美元，随后为59.773美元。