股票因行业轮换而收割混合

01/08/26 07:27 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周四收盘上涨+0.01%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.55%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌-0.57%。3月E-mini标普期货（ESH26）上涨+0.01%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌-0.57%。

周四股指收盘时势混合，因芯片制造商、数据存储公司和软件制造商疲软，市场整体受到压力。人工智能相关和巨头科技股也被轮换为小盘股，使整体市场保持混合。

周四债券收益率上升是股市的另一个负面因素。12月美国企业宣布裁员至17个月低点后，收益率上升，且每周失业救济人数增长低于预期，显示劳动力市场强劲，对美联储政策持鹰派态度。10年期国库收益率上升+3个基点，至4.18%。

然而，随着特朗普总统宣布明年将军事开支提升至1.5万亿美元，国防股上涨，股指的跌幅得以遏制。此外，能源生产商在WTI原油上涨超过+3%后上涨。

周四美国经济数据好于预期，显示第三季度非农生产率提升，单位劳动成本下降幅度大于预期，十月贸易逆差缩小至16年来最低点，股市获得一定支撑。

美国12月挑战者裁员同比下降8.3%，至35,553人，创17个月低点，同时对美国劳动力市场构成支撑。

美国每周初次失业救济申请人数增加+8,000，至208,000，显示劳动力市场强于预期的212,000人。

美国第三季度非农生产率上涨了+4.9%，接近预期的+5.0%，也是两年来最大的涨幅。第三季度单位劳动力成本下降了1.9%，跌幅大于预期的-0.1%。

美国10月的贸易逆差意外缩减至-294亿美元，优于预期扩大至-587亿美元，也是16年来最小的逆差。

本周市场的重点将放在美国经济新闻上。周五，预计12月非农就业人数将增加+70,000,12月失业率，预计将下降-0.1至4.5%。此外，12月平均小时薪预计环比增长0.3%，同比增长3.6%。此外，10月份新建住房预计将环增1.8%，达到133万套，10月建筑许可预计将以1.5%的环比增长，达到135万套。最后，密歇根大学1月消费者信心指数预计将上涨+0.6点，至53.5。

市场对1月27日至28日FOMC下一次会议降息25个基点的概率进行了折码，概率为12%。

周四海外股市收低。欧元Stoxx 50指数收盘下跌0.32%。中国上海综合指数收盘下跌0.07%。日本日经指数225收盘下跌1.63%。

利率

3月10年期国库券（ZNH6）周四收盘下跌10.5个点。10年期国库收益率上涨+3.5个基点，至4.183%。周四，随着12月挑战者裁员降至17个月来最低点，且每周失业救济人数增长低于预期，国库券承受压力，这既有利于美国劳动力市场，也对美联储政策持鹰派态度。此外，企业供应激增促使债券交易商在10年期国库期货中做空头寸，以对冲供应，压低了价格。本周迄今为止，公司债券销售额为884亿美元。在第三季度单位劳动成本大幅下降后，国库券的跌幅有限，这表明对美联储政策偏鸽派的工资压力有所缓解。

周四欧洲政府债券收益率表现参差不齐。德国10年期邦国债收益率上涨+5.1个基点，至2.863%。英国10年期国债收益率下跌1.2个基点，至4.404%。

欧元区十二月经济信心指数意外下降0.4至96.7，低于预期的97.1。

欧元区11月失业率意外下降-0.1至6.3%，显示劳动力市场比预期的6.4%无变化更为强劲。

欧元区11月生产者物价指数同比下降1.7%，符合预期，是13个月来最大跌幅。

欧洲央行11月1年期通胀预期与10月持平，为2.8%，强于预期的2.7%。11月3年期通胀预期与10月持平，为2.5%，与预期一致。

德国11月工厂订单意外上涨+5.6%，高于预期的-1.0%，是11个月来最大涨幅。

欧洲央行副主席路易斯·德·金多斯表示：“当前欧洲央行利率水平是合适的;最新数据与我们的预测完全吻合。总体通胀率为2%，而我们关心的服务业通胀正在放缓。”

掉期市场对欧洲央行下一次政策会议上加息+25基点概率的1%进行折价。

美国股票搬运公司

芯片制造商和数据存储公司周四开始回落，拖累了更广泛的市场。希捷科技控股（STX）收盘下跌超过7%，领跑标普500和纳斯达克100的跌幅。此外，Western Digital（WDC）以超过-6%的跌幅关闭，Sandisk（SNDK）也以超过-5%的跌幅关闭。此外，美光科技（MU）、英特尔（INTC）、应用材料（AMAT）和博通（AVGO）股价下跌超过3%，先进微型器件（AMD）、ARM控股有限公司（ARM）、ASML控股NV（ASML）和KLA公司（KLAC）也收盘超过2%。

软件股周四下跌，拖累整体市场。Datadog（DDOG）收盘超过-7%，Autodesk（ADSK）收盘超过-5%。此外，Salesforce（CRM）收盘超过-2%，Oracle（ORCL）和Microsoft（MSFT）收盘超过-1%。

周四，特朗普总统表示希望将美国军事预算增加约50%，至2027年达到1.5万亿美元后，国防股大幅上涨。因此，AeroVironment（AVAV）收盘超过+8%，Huntington Ingalls Industries（HII）收盘超过+6%。此外，L3Harris Technologies（LHX）收盘价超过+5%，洛克希德·马丁（LMT）收盘价超过+4%。此外，诺斯罗普·格鲁曼（NOC）收盘上涨超过+2%，通用动力（GD）和RTX公司（RTX）收盘价超过+1%。

能源生产商和能源服务提供商周四反弹，WTI原油上涨超过+3%。因此，APA公司（APA）收盘上涨超过+8%，领先标普500股，Diamondback Energy（FANG）收盘上涨超过+5%，低于纳斯达克100领先股。此外，哈里伯顿（HAL）、西方石油（OXY）和康菲石油（COP）收盘价均超过+5%。此外，Devon Energy（DVN）、Phillips 66（PSX）和Valero Energy（VLO）收盘超过+4%，埃克森美孚（XOM）收盘超过+3%。